基金

美国人怎样买基金

据美国投资公司协会调查数据显示,2006年年约有48%的美国家庭持有共同基金,基金持有人达9600万人,平均每三个美国人中就有一个是共同基金持有者。而在美国家庭的金融资产结构中,共同基金更占据了47%的比重。


调查显示,美国70%的基金投资者至少有10年“基龄”。

美国投资公司协会的最新调查显示,截至2006年11月底,美国共同基金管理的资产达10.281万亿美元,在全球基金市场占据了53%的比重,相当于美国2005年国内生产总值的83% 。在美国,基金业特别是共同基金已俨然成为最大的金融机构体系,并对人们的日常生活有着举足轻重的影响力。

偏好目标日期基金

在美国,各类投资基金比较发达,据报道,美国共有15300多家投资公司,8000多只共同基金,6400多个单位投资信托,620多只封闭式基金,150多只交易所基金。这样,人们对投资基金有了更多的选择。最近几年,目标日期基金在投资者当中得到了爆炸式的增长,这些基金之所以有时会被人们称为目标日期基金,是因为它们是为那些准备在某一目标日期达到特定理财目标的投资者所设计的。比如,一个投资者打算在2030年前后退休,他往往会选择一只投资目标时间在2030年的基金。

目标日期基金的首要特征在于,这些基金的顾问会确定一个股票,债券及现金资产的特定比例,然后伴随目标日期逐渐临近,他们会逐步调整投资组合的结构,使其风格由激进逐步转向稳健。

这些基金的投资理念在于,一旦你决定投资某一只基金,将资金投入进去,经理人就可以在较长的一个时间周期内,根据市场的变化,为你监控具体投资的走势,并进行周期性的重置。

了解配置目标是关键

在对一只目标日期基金进行评估时,首先应该了解一下基金当前和将来的资产配置情况,因为这是决定基金风险的最重要因素。投资者必须了解基金的投资风格是否符合自己的承受力和需求。操作费用比率也不是一个可以忽略的因素,对于目标日期基金而言,这一因素的意义尤其重要,因为这种基金投资往往更为多元化,增长潜力不及那些投资风格比较激进的基金。大多数时候,选择那些净操作费用比率较低的基金是一个好的选择。

在根据过去的表现对不同基金进行比较时,必须确认这些基金的管理人的投资风格。当然,无论何时都不能忘记的是,历史表现不应视为未来回报的保证。

美国人投资基金理财给我们带来的重要启示在于理性投资,选择适合自己理财需求的产品,要在投资基金中注意降低成本,实现预期投资收益。而目前国内有些投资者盲目跟风,不关注基金的不同风格和风险因素,要知道历史带给我们的经验和教训是,短期疯狂过后往往会伴随着长期被套的可能性。

把自己当作企业家来投资

在基金的投资理念上,美国人比较崇尚股神巴菲特的投资哲学:“买进被市场低估的股票,长期持有以获利”数据显示,美国基金持有人自上世纪80年代牛市以来的平均持有周期是3年〜4年,这反映了美国基金持有人将基金视为理财工具,而非短炒工具,他们通常不会随短期市场波动而频繁进出。

此外,共同基金对美国公司的运作也具有重要的影响力。美国最大的基金公司富达基金管理着1.25万亿美元的资产,这些钱大部分投到众多的公司股票中,因而富达基金也成为许多上市公司的大股东,并参与董事会的决策正如巴菲特所说:“我们在投资的时候,要将我们自己看成是企业分析家,而不是市场分析师或经济分析师。”

来源:“赢周刊”

五月 15, 2017 / by / in ,
美国货币基金的发展历史和现状

美国最早的货币基金是在1971年建立的。当时建立货币基金的初衷是为了规避“Q条例”。当时的Q条例禁止银行对活期存款支付利息,并且对多种银行存款设定了利率上限,这使得商业银行无法使用利率来吸引储户的资金。


因此,货币基金应运而生,它通过汇拢投资者的资金,然后将这个资金池投向一些短期的证券比如美国的国库券以及一些商业票据等,然后获得的利息收入再回报给投资者,从而成为了银行活期存款的一种替代品。

我们都知道,货币市场基金的净值总是1美元(在中国是1人民币),但在金融危机期间,美国确实有货币基金的净值跌入了1美元,起因是缘于雷曼兄弟的倒闭,导致货币基金所持有的该公司的债务票据出现了坏账。此消息一度引来货币基金市场的恐慌,部分货币基金甚至出现了挤兑。很快地,美国财政部发布消息,宣布可以让符合要求的货币市场共同基金通过支付一定的费用加入一个类似保险的项目,这个项目能够保证当货币基金跌入1美元净值的时候,把净值恢复到1美元(当然还有对资产上的一些附加条件)。这个项目有点类似于美国的联邦存款保险,此举当时迅速地稳定了货币基金市场。但这个保险机制在2009年市场企稳以后,退出了金融市场。

目前美国的货币市场利率都处于低位,货币基金也不例外,几乎所有的货币基金的年化收益率都低于1%。

五月 15, 2017 / by / in ,
中国公民购买美国基金等理财产品,需缴税?

如果是中国公民开设的美股帐户,的投资资本利得的英文不扣税的,其他地方也也一样;只有现金分红或者利息获利要被扣10%的税,但是香港和台湾居民是要扣30%的税。的英文这个美国国税局的统一规定,不会因为换券商而改变,除非那家券商不正规。


一般美国公民或居民在买卖股票或共同基金时,资本利得都需纳税,其中持有期超过十八个月的系长期资本利得(长期资本收益),税率为百分之十至二持有期少于十八个月的短期资本利得(短期资本收益)则视为一般收入(普通收入),按所得税税率纳缴;但是外国人在投资股票或共同基金时,无论长期或短期资本利得均享有免税优惠。

外国人投资股票或共同基金所获得的红利,一般是以最高百分之卅的比例扣缴,像是上面所说的顾姓华人住在台湾的弟弟投资美国股票或共同基金的红利,若外国人所属的国家与美国签署有税务协订,则系按照税务协订的优惠税率扣缴,譬如中国是百分之十,加拿大,日本,韩国,印尼,墨西哥,澳洲,英国和德国等都是百分之十五。

五月 15, 2017 / by / in
基金与理财产品

什么是基金,基金是专家帮你理财。一般情况下买基金到银行或者基金公司都行。银行能代理很多基金公司的业务,具体开户找银行理财专柜办理。现在有些证券公司也有代理基金买卖的。


基金与理财产品区别大家要做一下自我认识,在买基金前是要高风险高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金,后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后,选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。

基金与理财产品区别也在与他们的投资方式不一样,一般而言的话,基金的投资方式都是由两种的,单笔投资和定期定额。基金理财更自由些。

由于基金“定额定投”起点低、方式简单,所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

至于基金定期定额投资的话。它们都是具有类似长期储蓄的特点,也就是说能将资金积少成多,也就是平摊投资的成本,然后降低整体得风险。它有自动逢低加码,逢高减码的功能,无论市场价格如何变化,总能获得一个比较低的平均成本,因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷,消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长,投资人就会获得一个相对平均的收益,不必再为入市的择时问题而苦恼。

看完以上的信息,大家对于基金与理财产品区别都了解吧,还有需要补充一点的就是银行理财产品,时间短,利率比银行同期利率要高。

五月 15, 2017 / by / in ,
买基金 5招教你挑大鱼

美国共同基金业巨擘先锋(Vanguard)创办人伯格(John Bogle)在1975年推出了全球首档指数型基金(ETF),这位长年倡导低成本基金的投资家表示,费用低廉固然重要,但挑选基金时还要遵守五大原则,低成本只是其中的第一步。


伯格持续追踪分析,前50大基金绩效与平均「操作费用比」(Expense Ratio)的关系。所谓操作费用比,是以基金一年的经营费用,除以该年度基金的平均资产净值得出。操作费用从基金资产中支出,会降低基金投资人的报酬率,「是挑选基金时最重要的衡量基准」。

当然,光靠这项标准来选择基金是不够的,还有五大原则必须遵守。

一、选定单一低费用基金家族:伯格指出,针对单一「低费用」基金管理公司所发行的基金进行挑选,胜过买进不同业者的低费用基金。重点在于,建立投资组合时,一定要从最低费用的篮子里挑选,而一家低费用业者,就能达到这个目的。

一般投资人常见的错误是,没有经常检查所选基金公司的费用,又因为他人建议或退休计划推荐,就随心地增加一两个高价基金。过半投资共同基金的家庭不止在一家基金公司开户。

先锋的平均费用确实是业界中最低,但对某些特定族群还有更好的选择。例如USAA及TIAA-CREF,分别对军人家庭及教职人员提供更低廉的基金产品。

二、长抱就能获利:长期持有才能显出低成本基金的真正价值,时间一旦缩短,绩效再好的基金也不可能持续跑赢大盘,往往回到平均水准。

伯格利用晨星(Morningstar)的星号评级来衡量低成本基金的绩效好坏。值得注意的是,所有获得五星的基金都具备低费用的特征。根据2008年数据,美股基金中前20%便宜跑赢大盘的机率是56%,反观前20%昂贵的基金,仅34%的机会胜过大盘。

三、当心额外费用与税负:伯格说,如同赌场的经营者永远是最大赢家,基金公司、投资顾问或券商最会赚钱,投资人无形之中被收取了可观的费用。

例如DFA(Dimensional Fund Advisors)也以低费用著称,但只透过投资顾问的管道销售,有些业者收取的费用,几乎与高成本基金没两样,大大减损了这档基金的价值。

此外,基金的周转率与税负息息相关。周转率是指基金资产在一段时间内更替的次数。像Vanguard S&P 500指数基金并不需要经常更换投资标的,周转率仅2.7%,但积极管理型基金Fidelity Magellan Fund的周转率高达71%,交易费用较高,额外税负也高。

四、别被飞涨的规模给骗了:有些基金近年规模快速成长,但收费也高得吓人,例如摩根大通的基金市占率一年内从1.2%增至1.9%,但无论是产品绩效与操作费用比,都仅位居中段班。

伯格表示,金融集团的基金部门必须同时对股东与母公司交代,旗下基金的收费自然越高越好,难以兼顾投资人的需求。

五、谨慎看待专业市场基金:有些投资人对新兴市场基金跃跃欲试,柏格建议,在被动与主动间取得折衷,选择新兴市场指数型基金,但前提是投资人已明白可能的风险。

对于有兴趣投入主动型基金的人,伯格建议,选择一家由基金经理人自己经营的公司,经理人拥有一套独特的投资策略,并非简单模仿大盘指数选股,而且倾向长线投资。先上网研究基金的前10大持股,最重要的是,绝对要在低费用的池子里进行挑选。

五月 15, 2017 / by / in ,
美国的共同基金
在美国买基金其实不是什么难事,只要你有SSN,一般都可以开户,当然具体操作有难易,比如说很多基金公司(包括先锋),都不让外国人直接在网上开户,需要当面或者电话他们的服务代表开户,递交一堆纸质个人信息材料,可能还要填W-4表,所以,实际操作中,我选择了fidelity,美国第二大共同基金管理公司。


在网上开户完成后,从银行帐户中转钱过去,一般开户是隔天生效,然后转账transaction的确认是第二天,但是在转账操作做好后,虽然钱还没有到帐,但是已经可以进行股票和基金的交易了。
美国的共同基金种类很多,具体可以参照晨星的分类,比如large blend,large growth,就是国内的所谓大盘成长型,中小盘基金等等,此外还有债券基金,保本基金等等。按照区域投资分,可分为国内投资基金,国际投资基金(哈哈,国内最近很火的QDII就算是此类)。
一般来说,因为欧美发达国家和日本的股市比较稳定,所以投资风险较小,但是同样,回报率也是比较低(相比中国的疯狂),一般投资美国股市的,在美国这几年的大牛市背景下,一年的收益率大概也就在15%左右,其实这已经是很高了。按照晨星的评级,能够3-5年在这个水平的国内投资基金已经可以评为4-5星级了。
目前美国的共同基金中,投资回报比较高的有两类,一类是投资拉美股市的,一类是投资亚洲(除日本)外股市的。
五月 15, 2017 / by / in ,